2014年9月29日，中国银监会正式批复浙江网商银行（以下简称“网商银行”）开始筹办。网商银行的最大发起人是蚂蚁小微金服（以下简称“阿里金融”），其他发起人包括复星集团和浙江万向等浙商圈知名企业。至此，前海微众银行、华瑞银行、网商银行等三家民营银行的架构逐渐浮出水面。

从发起人的背景看，离金融业务亲缘关系最近的当属网商银行。那么，网商银行的主营业务定位会是什么？网商银行与阿里金融未来的关系如何摆布？现有银行与网商银行成立后的阿里金融的竞合关系会发生什么变化？围绕这些问题，笔者想通过此文想做一些不成熟的探讨。

网商银行未来的主营业务定位会有哪些？优势何在？

从媒体传递的消息看，网商银行的业务将主打“小存小贷”，主要满足小微企业和个人消费者的投融资需求，据称主要提供20万以下的存款产品和500万以下的贷款产品，其他语焉不详。沿着小存小贷的思路，网商银行的主营业务定位应该是一家全新的零售银行。那么较市场上现有提供零售银行服务的银行同业来说，网商银行的后发优势何在？这里不乏想象空间。

定位为服务小微企业和个人消费者，从宏观层面符合目前国家政策倾斜和管理层期待；定位在零售银行，收入相对稳定，利差相对优厚，在对抗经济周期波动影响方面有较好的熨平能力。尽管网商银行最大的短板是缺乏线下物理网点渠道，但其最大的潜在优势有三个，一是与阿里系电商平台的金融场景打通，带来业务流量；二是与支付宝的弱实名虚拟账户体系打通，获取庞大的客户基础；三是在IT基础设施层面共享阿里云服务。

未来阿里平台与阿里金融、网商银行是啥三角关系？

阿里的平台业务已经在纽交所上市，其中包括B2B（阿里巴巴）、B2C（天猫）和C2C（淘宝）三个电商平台，目前主要的流量和盈利贡献来自后两者。阿里平台的流量和入口优势为阿里金融创造了绝佳的金融服务场景，而阿里金融为阿里平台带来了信用背书，两者相辅相成。阿里金融目前的金融业务包括支付宝、阿里小贷、招财宝等模块，已全面进入存、贷、汇、保险等传统金融领域，又借助大数据和大入口优势延伸开展互联网理财和P2P网络投融资平台、金融云、普惠金融等新兴互联网金融业务。

所以，阿里金融已经具备一个混业经营的金融控股公司的业务框架，有集团化、一站式金融服务提供商的走势。网商银行，目前看应该是大阿里金融圈的有机组成部分，之前没有银行牌照不能经营的金融业务可以依托网商银行落地，同时网商银行可以持续为阿里金融和阿里平台输入银行的信用资源。

所以，一言以蔽之，阿里平台为阿里金融和网商银行提供金融服务场景和展业的想象空间，阿里金融为网商银行注入客户基础、IT云服务和可能的弱实名账户资源，阿里金融和网商银行为阿里平台提供闭环金融支持和信用背书。

网商银行诞生对整个银行业与阿里系的竞合业态会有什么影响？

对网商银行之外的银行同业（以下简称“银行们”）来说，这里面包括三个层次的竞合关系，一是与阿里平台的关系，二是与阿里金融的关系，三是与网商银行的关系。

银行们与阿里平台依然是合作的关系。银行们希望利用阿里平台发掘服务场景，延伸销售渠道，达到获客目的。没有网商银行之前，银行们已经开始通过阿里巴巴“网贷宝高级版”等产品为阿里平台的企业端客户提供网络融资服务，阿里平台一端连接有融资需求的供应商或者交易商，另一方面连接有中小企业展业需求的银行，利用数据模型和自身信用评价体系撮合贷款和融资需求。这种模式不会因为网商银行的出现而发生排他性改变，对阿里平台和银行们来说，只是多了一家网络融资资金来源提供方而已。

银行们与阿里金融依然是竞合的关系。阿里金融目前的能力基础和客户属性决定了其在零售端业务的优势，以及在wholesale端业务的劣势。因此，在大公司金融、金融市场及金融机构业务方面，未来阿里金融如果拓展到上述业务的边缘，必然和银行们开展客户嫁接或业务合作；而在消费者金融、小微金融服务领域，这种竞争早已经开始。未来的阿里金融与网商银行，在集团内部关于消费者金融和小微金融领域的边界和分工，也是一个值得商榷的问题。

银行们与网商银行的关系就不言自明啦。

当然，以上观点只是一家之言，不够全面，也不具有预判和前瞻的味道。我们只是在挑开一个话题，让银行从业者们可以再根据阿里金融和网商银行未来的不断演进，持续地关注这一新生力量的不断崛起，不断思考改革、创新和转型的命题。银行业的变革，将在这些不断的实践、探索、碰撞中走向深入，而这其中最重要的，是回归金融的本质，更好地为实体经济服务，为社会可持续健康发展服务。

文／中国银行网络银行部副总经理 董俊峰