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| 发表：2021/4/30 18:26:41 查看：4 回复：0 次 | |
阿里拟入股全球最大免税店 “内循环”下的全球化机会 |
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据彭博社报道，阿里巴巴计划入股全球最大免税零售商DUFRY不超过9.99％股权。并与DUFRY在中国组建合资公司。
根据DUFRY发布的信息，该公司拟增发2500万股份，融资7亿瑞士法朗（约7.64亿美元），阿里巴巴拟至多认购DUFRY扩大后股本的9.9%。同时，双方拟在中国成立一家合资公司，阿里巴巴和DUFRY分别持有该合资公司的51%和49%股权。
这笔交易可能显示互联网全球化机遇来临。
一
全球化
DUFRY总部位于瑞士，主营全球机场免税店业务。按区域销售额算，目前，其第一大市场是欧州市场。第二大市场是北美市场，亚洲和中东市场仅列第四。DUFRY2008年开始在中国经营零售业务，在上海机场、成都机场等有免税店开设。
新冠疫情以来，机场免税店市场则受到巨大冲击，因为疫情让洲际、跨国旅行停滞。
机场免税店业务可以看作是“离开型”消费——人们去那里是为了“离开”，当人们结束旅行要离开一个国家时，会愿意找寻能带来“炫耀性”消费体验、身份认同、“洲际”纪念、美好生活、礼品需求，且相比本国能更体现性价比优势的商品（免税后价差较大的商品）。
一般而言，高税率的奢侈品、轻奢、烟酒、化妆品，以及“异域”食品等商品是最能满足以上需求的品类。
这是机场免税店的生意基础。
但是，新冠疫情阻断了免税店的生意，因为疫情下人们没有办法全球旅行了。中国人则是目前全球游客中的主力，接棒了上世纪80年代“风行全球”的日本游客，中国人实际是全球各大知名机场免税店的消费主力。
所以，当下DUFRY的日子不好过。根据DUFRY的财报，2020年上半年其营业额为15.87亿瑞士法郎，同比下降62%。
DUFRY需要“找回”中国游客。
进而，这为背靠14亿消费人口的中国互联网企业，带来全球化的时机。
一方面，为了填补生意损失，海外零售商需要有更开放、更积极的心态来做中国市场。中国则在强调“内循环”，那么，可能会有更多以前在海外发生的中国人消费与交易，在未来留在国内。
中国近期已经集中释放了免税政策，包括免税店经营牌照发放，以及海南自贸区政策等。
互联网渠道相比铺线下渠道进行分销，由于准入门槛较低、开拓周期更短，且没有地理空间限制，较少受疫情因素影响，进而有望成为“内循环”下的全球化商机受益者。
根据相关数据显示，今年上半年，天猫国际引入的新品牌增速同比增长超60%。
海外品牌、零售商的纷纷进入将有助于提升阿里平台的吸客能力，并利于其广告、佣金等收入提升。
另一方面，海外零售商相比过去，对于中国投资者的态度，也可能会更友好、更开放，价格不会太高。因为它们需要中国投资者来帮助它们参与进中国的“内循环”，帮助它们满足疫情下顾客激增的线上购物需求，进而恢复健康经营。
这就让中国的投资者迎来了一些全球化准入及投资机会。
这可能是阿里入股DUFRY的原因之一。
这一块，资金能力较强的互联网巨头会更有优势。
二
跨国供应链
阿里入股DUFRY的价值，可能不仅仅限于成立合资公司做中国市场。
背后的深意，可能还有助于阿里开拓全球在线市场。以中国在线市场为跳板进入全球。
比如，阿里巴巴此次与DUFRY的合作，是以入股DUFRY全球业务为基础的，而不仅仅是谋求中国合资公司的股权合作。这可能意味着，阿里巴巴未来有可能、有机会逐步“融合”DUFRY的全球供应链，尤其是在欧洲市场。
阿里巴巴过去一直想拓展全球中小供应商进中国市场，打造跨国供应链，建立跨国供应链的控制权。而当跨国供应链基础夯实，就将为阿里进入海外在线零售市场铺平了基础。
在麦德龙中国的并购案中，《商业观察家》就了解到，阿里当时就曾计划通过参股麦德龙德国总部方式，来把控中国业务，进而有可能“涉足”麦德龙全球供应链。只是这笔交易未能实现，麦德龙中国最终出售给了物美。
一些市场人士告诉《商业观察家》，交易失败的原因之一是，阿里的交易诉求与麦德龙战略不符，麦德龙的考虑是，如果帮助阿里在欧洲建立了整个跨国供应链的控制权后，会损害到麦德龙在欧洲的业务。
这是疫情前的情况。
疫情后，市场情况可能会有一些改变。
一个是，中欧贸易正在快速升温。比如，近期，中国和欧洲签署了地理标志协定。整个8月份，中欧列车发货量则增长了70%。
可以说，中国是目前全球经济复苏最好的一个大型经济体。中国市场对于欧洲、全球有很大的吸引力。
一些市场人士将中美摩擦，定义为中国全球化的倒退，其实，有一定误读，实际上，对于当下全球市场，中国可能更重要了。“中美摩擦”很多时候也并不是全球范围内的“去中国化”，而可能是全球范围内一些领域的“去美国化”。
所以，这种局面，在一定程度，有利于中国新一轮的全球化发展，尤其对于互联网可能是好事。因为疫情阻碍、限制了人口流动，无空间限制的互联网会有优势。
全球主要经济体的消费行为也快速向线上迁移，线上市场大幅扩容，欧洲等市场则没有很强的本土互联网企业。
它们需要市场，它们需要线上提升。因此，相比往常，它们对中国互联网企业可能会相对更开放。
这可能是阿里在疫情前未能与麦德龙达成股权合作，却在疫情后要入股DUFRY的契机与背景。
另一个是，只要是零售业务，就需要供应链。
做免税零售业务，做旅游零售业务，做全球化零售业务，不是想做就能做的。这里面各有各的门槛，供应链是最大的门槛之一。
所以，在一个市场低点，谋求全球供应链布局，对于阿里是有利的。
入股DUFRY可能只是开始。单从这笔交易来看，DUFRY的跨国供应链、背后的供应商体系，是有价值的。
注：文/颜菊阳，公众号： 商业观察家（ID：shangyeguanchajia），本文为作者独立观点，不代表亿邦动力网立场。
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